Dark-Pool-Druckaufträge sind nur an privaten Börsen zu finden und nur für Institutionen zugänglich, die nicht für die breite Öffentlichkeit zugänglich sind. Gegenwärtig werden schätzungsweise 40 % des gesamten institutionellen Handels an diesen "Schattenbörsen" abgewickelt. Wenn Großanleger große Aktienpakete handeln wollen, wenden sie sich zum Kauf oder Verkauf ihrer Positionen an große Banken oder Unternehmen, die diese großen Prämien übernehmen und schnellere Liquidität bei gleichzeitig niedrigeren Transaktionskosten bieten können.
Ein großer Vorteil von Dark Pools ist, dass Institutionen, die beispielsweise eine Million Aktien von AAPL verkaufen möchten, dies tun können, ohne die öffentlichen Märkte negativ zu beeinflussen. Man muss wissen, dass es kein öffentliches Orderbuch gibt. Das bedeutet, dass die Käufer und Verkäufer dieser großen Blöcke im Verborgenen bleiben und ihre Handelsabsichten nicht bekannt geben. Erst nach einer gewissen Zeit werden die tatsächlichen Einzelheiten des Handels an alle großen Börsen weitergegeben und auf dem Band verfügbar gemacht.
Tipps zum Handel mit Dark-Pool-Drucken
Da diese Aufträge keine eindeutige Aussage darüber zulassen, ob es sich um einen Kauf oder einen Verkauf handelt, können wir mit Hilfe verschiedener Strategien nach Hinweisen suchen, die uns helfen, ein klareres Bild davon zu bekommen, was außerhalb der Börsen passieren könnte.
Dark Pools und Daten über den Fluss von Optionsaufträgen
Eine der besten Möglichkeiten, die Stimmung einzuschätzen, besteht darin, sie mit den Daten über den Fluss der Optionsaufträge zu kombinieren. Wenn Sie beide Datensätze sehen können, ist es viel einfacher, Schlussfolgerungen zu ziehen, ob ein möglicher Ausbruch nach oben oder nach unten bevorsteht. Betrachten wir das folgende Beispiel zu Nvidia (NVDA):
Am 17. Mai 2024 entdeckten wir einen sehr großen und seltenen Dark-Pool-Druck (Auftrag), der nach Geschäftsschluss eintraf. Dieser Auftrag belief sich auf 924 Millionen Dollar. Das letzte Mal, dass wir einen Auftrag in dieser Größenordnung gesehen haben, war im August 2023.
Bei der Analyse der Daten zu den Optionsaufträgen vom 13. bis 21. Mai, also im Vorfeld des erwarteten Gewinnberichts, konnten wir eine starke Aufwärtsstimmung feststellen. Insbesondere handelte es sich bei 66 % der Aufträge um Call-Optionen, deren Prämien deutlich über dem Briefkurs lagen. Dies deutet stark darauf hin, dass die Dark-Pool-Aufträge und Optionskontrakte von Institutionen gekauft wurden.
Am 23. Mai stieg NVDA nach der Veröffentlichung des Gewinnberichts, der die Markterwartungen deutlich übertraf, sprunghaft an.
Suchen Sie nach Geschäften, die nicht so oft auf dem Band erscheinen
Wenn Ihnen ein Handel auffällt, der nicht so häufig zustande kommt, prüfen Sie die historischen Daten, um ein besseres Gefühl dafür zu bekommen, wie "ungewöhnlich" dieser Auftrag ist. Dies kann bedeuten, dass eine Institution beginnt, eine Position in der Aktie aufzubauen.
Achten Sie außerdem auf das durchschnittliche Tagesvolumen der Aktie. Wenn der eingehende Blockauftrag mehr als 30 % des durchschnittlichen Tagesvolumens ausmacht, ist der Dark-Pool-Druck sehr bedeutend und sollte beobachtet werden.
Verwenden Sie die Strategie der Strangle-Optionen
Wenn Sie sich immer noch nicht sicher sind, in welche Richtung es gehen soll, und unbedingt einen Handel platzieren möchten, empfehlen wir Ihnen eine einfache Strangle-Strategie, um Verluste zu minimieren. Sie können dieses Setup verfolgen:
- Versuchen Sie, etwas Zeit für den Handel zu gewinnen. Suchen Sie nach einem Vertrag, der noch 4 Wochen läuft und nach Möglichkeit nicht mehr im Geld ist.
- Halten Sie Ihre Kontrakte gleich. Wenn Sie eine Call-Option für $1,00 kaufen, sollten Sie auch eine Put-Option für $1,00 kaufen.
Wann sollten Sie Ihre Verluste begrenzen? Das hängt davon ab, wie lange Sie eine Position halten wollen. Wenn Sie z. B. einen Tageshandel betreiben, ist es wahrscheinlich ratsam, aus der Verlustposition auszusteigen, sobald sie anfängt, gegen Sie zu laufen. Wenn Sie die Position jedoch einige Tage oder Wochen halten wollen, ist es vielleicht ratsam, die Verlustposition einfach auf Null gehen zu lassen. In beiden Szenarien ist es am besten, abgesichert zu bleiben.
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus
Die Verwendung von Dark-Pool-Drucken für Unterstützungs- und Widerstandsniveaus kann bei der Identifizierung von Schlüsselbereichen hilfreich sein, in denen der Preis entweder Unterstützung (Dark-Pool-Käufe) oder Widerstand (Dark-Pool-Verkäufe) finden kann. Obwohl wir keine Garantie dafür haben, wann diese Drucke kaufen oder verkaufen, ist es wichtig, zu beobachten, wie der Preis um sie herum reagiert. Hier sind einige Tipps, auf die Sie achten sollten:
- Achten Sie auf hohe Prämien von mehr als 100 Mio. $ und achten Sie auf den Fluss von Optionen.
- Prüfen Sie, ob es andere technische Indikatoren gibt, wie z. B. Trendlinien oder gleitende Durchschnitte, die mit dem potenziellen Unterstützungs- oder Widerstandsniveau aus dem Dark-Pool-Druck konvergieren.
- Achten Sie auf das Volumen des Dark-Pool-Drucks, um zu sehen, ob es deutlich höher ist als das durchschnittliche tägliche Volumen der Aktie oder des börsengehandelten Fonds.
- Warten Sie auf einen erneuten Test des Dark-Pool-Niveaus und achten Sie auf Abpraller oder Widerstand. Überprüfen Sie das Auftragsbuch auf das Volumen auf diesem Niveau, wenn der Preis es erreicht. Ein hohes Volumen bei Unterstützung oder Widerstand kann Hinweise auf die Absicht des Dark-Pool-Drucks geben.
Beispiel für die Verteilung der QQQ-Ebene
Am 5. Mai 2023 verzeichnete der börsengehandelte QQQ, der den NASDAQ100 abbildet, einen "Signatur"-Darkpooldruck von 557 Mio. USD bei 316 und weitere 600 Mio. USD bei 322. Wie Sie aus dem von Cheddar Flow bereitgestellten Diagramm ersehen können, prallte der Kurs von diesen beiden Niveaus perfekt als Unterstützung ab. Darüber hinaus können wir anhand der Optionsströme feststellen, ob auch Call-Käufe stattgefunden haben.
Achten Sie auf den Kassakurs und das Verfallsdatum. Es gab einen Call-Sweep-Auftrag über 519.000 $ für den 316er Strike und einen weiteren Call-Sweep über 633.000 $ für den 315er Strike. Dies zeigt den Zusammenfluss zwischen dem Druck in den Dark Pools und dem Fluss der Optionen, und man kann davon ausgehen, dass die Institutionen zu diesen Kursen in den Dark Pools gekauft haben.
Beispiel für die Verteilung des SPY-Niveaus
Am 5. Mai 2023 verzeichnete der ETF SPY, der den S&P500 abbildet, einen "Signatur"-Darkpooldruck von 1,8 Mrd. USD bei 405 USD. Dies ist auch ein perfekter Test der Unterstützung zusammen mit einem bedeutenden Fluss von Call-Sweep-Aufträgen. Es kann davon ausgegangen werden, dass die Institutionen bei diesem Niveau in den Dark Pools gekauft haben.
Wie Sie aus den beiden obigen Beispielen ersehen können, ist es äußerst wichtig, darauf zu achten, wie die Preise und der Fluss von Optionsaufträgen auf diese Dark-Pool-Drucke reagieren. Händler können so die Stimmung der institutionellen Anleger und mögliche künftige Kursbewegungen einschätzen. Achten Sie darauf, diese Niveaus auf Ihrem Chart zu markieren, wenn Sie signifikante Dark-Pool-Drucke sehen.
Dunkle Pool-Signaturdrucke
Jeder Auftrag mit der Bezeichnung "signature print" wird etwa 24 Stunden zu spät gemeldet. Diese Aufträge werden tatsächlich international gehandelt, insbesondere über einen europäischen Handelsschalter, so dass sie verspätet gemeldet werden können. Signature Prints betreffen hauptsächlich diese ETFs (SPY, QQQ, IWM, DIA), wobei SPY der aktivste ist.
Wenn diese Informationen richtig genutzt werden, können sie wichtige Erkenntnisse über die mögliche Marktrichtung liefern. Wir empfehlen Ihnen dringend, sich dieses Video anzusehen, das eine ausführlichere Analyse dieser Art von Geschäften bietet.
Abschließende Gedanken
Ehrlich gesagt spielt es keine Rolle, ob wir sehen können, ob die Aufträge Käufe oder Verkäufe waren. Wenn jemand eine sehr große Position gekauft hat, bedeutet das auch, dass jemand diese Position verkaufen musste. Letztendlich kommt es hier auf die Preisentwicklung an.
Wenn Sie auf der Suche nach Echtzeitdaten zu Optionsaufträgen und Dark Pools sind, bietet Ihnen Cheddar Flow alle Informationen an einem Ort. Sehen Sie alle Informationen in Echtzeit, sobald sie auf dem Band erscheinen, und durchsuchen Sie historische Datenpunkte, um die allgemeine Marktstimmung zu verstehen.
