Der S&P 500 befindet sich seit Mitte Februar in einem Abwärtstrend, und trotz einer Erholung am Freitag bleibt er außerhalb des Musters eines steigenden Keils. Der Markt könnte Anfang dieser Woche erneut den Bereich zwischen 398 und 399 Punkten testen, was eine Ablehnung für einen weiteren Abwärtstrend zur Folge hätte.
Das kurzfristige Ziel liegt bei etwa 382-383 Punkten, was eine erneute Prüfung der Abwärtstrendlinie des S&P 500 darstellt. Das umgekehrte Kopf-Schulter-Muster des DXY, des US-Dollar-Index, deutet auf eine weitere Schwäche der Aktien hin, während er Stärke zeigt. Dies liegt daran, dass die Stärke des Dollars tendenziell den Gesamtmarkt belastet.
Betrachtet man das Verhalten der Wale in Bezug auf den Fluss von Optionsaufträgen am Freitag, so gab es gegen Ende des Tages eine Menge Puts, während der zinsbullische Fluss nur bis Ende März oder sehr früh im April anhielt. Bei der Eröffnung der Handelssitzung am Freitag wurden 1,4 Millionen Calls für den 396er Strike gezeichnet, und der Markt schloss direkt unter 390.
Der Markt bleibt innerhalb des Abwärtstrends, und ein Ausbruch aus diesem Trend erfordert den Ausbruch aus einigen Trendlinien, von denen eine der steigende Keil ist. Der Ausbruch am Freitag war eher eine Korrektur, solange er unter dem vorherigen steigenden Keil bleibt. Der Markt muss noch aus dem Abwärtstrend ausbrechen, und ein roter Schlusskurs am Montag wäre ein perfektes Zeichen für eine Ablehnung und einen weiteren Abwärtstrend im Laufe der Woche.
