स्ट्रैंगल विकल्प क्या है?

इस गाइड में, हम स्ट्रैंगल विकल्पों के बारे में सब कुछ अध्ययन कर रहे हैं

गाइड के अंत तक आप सीखेंगे:

• स्ट्रैंगल विकल्प क्या हैं?
• वे अन्य प्रकार के विकल्पों से किस प्रकार भिन्न हैं
• पक्ष विपक्ष

आओ चलना शुरू करें।

स्ट्रैंगल विकल्प की व्याख्या

लॉन्ग स्ट्रैंगल विकल्प रणनीति

स्ट्रैंगल ऑप्शन एक लोकप्रिय विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर कॉल और पुट दोनों को होल्ड करना शामिल है। इस रणनीति का उपयोग अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बड़े बदलाव से लाभ उठाने के लिए किया जाता है, भले ही वह बदलाव ऊपर या नीचे हो।

• स्ट्रैंगल्स का प्रयोग अक्सर उन व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो मानते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में बड़े मूल्य में उतार-चढ़ाव आएगा, लेकिन वे निश्चित नहीं हैं कि मूल्य किस दिशा में बढ़ेगा।
• स्ट्रैंगल्स का उपयोग उन व्यापारियों द्वारा भी किया जाता है जो बड़े मूल्य उतार-चढ़ाव के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित करने का प्रयास कर रहे हैं।

अब आपको आधार पता चल गया है। आइए देखें कि वे कैसे काम करते हैं!

स्ट्रैंगल विकल्प कैसे काम करता है?

स्ट्रैंगल का लक्ष्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बड़े उतार-चढ़ाव से लाभ कमाना है, भले ही वह उतार-चढ़ाव ऊपर हो या नीचे।

मान लीजिए: एक व्यापारी 100 के स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल ऑप्शन तथा 80 के स्ट्राइक मूल्य पर एक पुट ऑप्शन खरीदता है, एक स्टॉक के लिए जो वर्तमान में 90 पर कारोबार कर रहा है।

• यदि स्टॉक की कीमत 100 से ऊपर बढ़ जाती है, तो कॉल ऑप्शन का मूल्य बढ़ जाएगा, और व्यापारी इसे लाभ के लिए बेच सकता है।
• यदि स्टॉक का मूल्य 80 से नीचे गिर जाता है, तो पुट ऑप्शन का मूल्य बढ़ जाएगा, और व्यापारी इसे लाभ के लिए बेच सकता है।

हालाँकि: यदि स्टॉक की कीमत समाप्ति तिथि पर 80 और 100 के बीच रहती है, तो विकल्प बेकार हो जाएंगे , और व्यापारी अपना पूरा निवेश खो देगा।

स्ट्रैंगल विकल्पों पर विचार करें

स्ट्रैंगल विकल्पों के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले सवाल नीचे दिए गए हैं। हमने उनमें से 4 का जवाब दिया है ताकि आप ठीक से समझ सकें कि स्ट्रैंगल विकल्प वास्तव में क्या हैं।

1. स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल में क्या अंतर है?

विशेषता	पैर फैलाकर बैठना	गला घोंटना
हड़ताल की कीमतें	वही	अलग
पर दांव लगाना	मूल्य चाल की दिशा	मूल्य में उतार-चढ़ाव का परिमाण
स्ट्रैंगल चौड़ाई	सँकरा	चौड़ा
जोखिम	निचला	उच्च
लाभ की संभावना	निचला	उच्च

• स्ट्रैडल: स्ट्रैडल में एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। इसका मतलब है कि व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में पर्याप्त उतार-चढ़ाव पर सट्टा लगा रहा है, बिना मूल्य परिवर्तन की दिशा के बारे में कोई विशिष्ट भविष्यवाणी किए।
• स्ट्रैंगल: स्ट्रैंगल स्ट्रैडल के समान है, लेकिन कॉल और पुट ऑप्शन की स्ट्राइक कीमतें अलग-अलग होती हैं। स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को स्ट्रैंगल चौड़ाई कहा जाता है। एक व्यापक स्ट्रैंगल चौड़ाई का मतलब है कि व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बड़े बदलाव पर दांव लगा रहा है।

2. क्या स्ट्रैंगल तेजी वाला है या मंदी वाला?

वित्त में स्ट्रैंगल न तो स्वाभाविक रूप से तेजी वाला होता है और न ही मंदी वाला। यह ऑप्शन ट्रेडिंग में इस्तेमाल की जाने वाली एक तटस्थ रणनीति है। इस रणनीति में एक ही समाप्ति तिथि लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ एक पुट ऑप्शन और एक कॉल ऑप्शन खरीदना शामिल है।

पहलू	स्ट्रैंगल रणनीति में विवरण
प्रकृति	तटस्थ (सीधे तौर पर तेजी या मंदी वाला नहीं)
विकल्प प्रकार	इसमें पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन दोनों शामिल हैं
समाप्ति तिथि	दोनों विकल्पों की समाप्ति तिथि समान है
स्ट्राइक कीमतें	पुट और कॉल के लिए स्ट्राइक मूल्य अलग-अलग होते हैं
बाजार की उम्मीद	अंतर्निहित परिसंपत्ति में महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलन, दिशा अज्ञात
लाभ परिदृश्य	यदि परिसंपत्ति की कीमत में पर्याप्त वृद्धि या गिरावट होती है तो यह लाभदायक है
जोखिम	यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्थिर रहती है तो प्रीमियम में हानि होती है

इस तालिका में विकल्प ट्रेडिंग में स्ट्रैंगल रणनीति की मुख्य विशेषताएं दी गई हैं।

3. शॉर्ट स्ट्रैंगल कितना जोखिम भरा है?

शॉर्ट स्ट्रैंगल विकल्प रणनीति

शॉर्ट स्ट्रैंगल एक उच्च जोखिम वाली विकल्प रणनीति है जिसमें काफी नुकसान हो सकता है, भले ही अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव न हो। शॉर्ट स्ट्रैंगल के लिए अधिकतम नुकसान दो स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर है जिसमें कॉल और पुट विकल्पों के लिए प्राप्त प्रीमियम घटाया जाता है।

4. क्या स्ट्रैंगल हमेशा लाभदायक होता है?

नहीं, स्ट्रैंगल हमेशा लाभदायक नहीं होता। यह एक विकल्प रणनीति है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति में बड़े मूल्य परिवर्तन से लाभ कमाती है, चाहे वह ऊपर या नीचे जाए।

• स्ट्रैंगल से प्राप्त अधिकतम लाभ स्ट्राइक मूल्य में से कॉल और पुट ऑप्शन के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को घटाकर प्राप्त होने वाला अंतर होता है।
• हालाँकि, यह लाभ तभी संभव है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़े।
• यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्थिर रहती है, तो प्रीमियम में कमी आएगी और स्ट्रैंगल को धन की हानि होगी।

इसलिए, स्ट्रैंगल एक जोखिम भरी रणनीति है जिसका सबसे अच्छा उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक को भरोसा हो कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन होगा। यदि निवेशक को अपनी भविष्यवाणी पर भरोसा नहीं है , तो वे स्ट्रैडल या बटरफ्लाई जैसी किसी दूसरी रणनीति पर विचार करना चाह सकते हैं।

पक्ष और विपक्ष: स्ट्रैंगल विकल्प

पेशेवरों	दोष
अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बड़े उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त किया जा सकता है, भले ही उतार-चढ़ाव ऊपर हो या नीचे।	इसे लागू करना महंगा हो सकता है।
इसका उपयोग बड़े मूल्य उतार-चढ़ाव के विरुद्ध पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के लिए किया जा सकता है।	यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति में बड़े मूल्य परिवर्तन का अनुभव नहीं होता है तो यह लाभदायक नहीं हो सकता है।

स्ट्रैंगल विकल्पों का उपयोग करने से पहले, इसमें शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। स्ट्रैंगल जोखिम भरी रणनीति हो सकती है, और इसमें पैसे खोना संभव है। यदि आप स्ट्रैंगल विकल्पों का उपयोग करने पर विचार कर रहे हैं, तो व्यक्तिगत सलाह पाने के लिए वित्तीय सलाहकार से बात करना एक अच्छा विचार है।